1933年1月，日军攻陷山海关，3月占领承德，华北抗日形势岌岌可危。上海多国势力胶着，暗流涌动。青山军校特工顾盼，与田桥洁和恋人谭仲文配合，完成恩师蒲丛的任务后，被秘密安排只身一人去完成以日本经济司司长神谷浩二为目标的暗杀任务。顾盼负伤完成使命，却遭到蒲丛陷害，身陷囹圄，绝境中被我党优秀战士魏东解救。在魏东的指引下，顾盼历经考验，进入秘密组织“蜂巢”，试图查明自己被陷害的原因。抽丝剥茧之中，真相一点点浮出水面，顾盼不仅查到深藏国民党内部的间谍组织，更一步步地接触到国民政府黑暗腐败的一面。顾盼在追求正义的过程中逐渐向红色革命靠拢，以“海马”为代号化身共产主义战士，与魏东成为搭档。最终摧毁“蜂巢”，破获日军的“暗日计划”。
1934年，国共之争陷入僵持，黑暗的斗争转入地下，各国亦暗中培育间谍组织，企图进一步瓜分中国。国民政府为巩固政治权利，在上海这个列强割据、黑帮混杂之地建立青山军校，以防止各种势力蔓延。校长蒲丛依靠青山
哈尔滨，昏迷的顾盼也被罗星明所救并见到神秘的老板娘云姐，回想当年在暗杀闫璐海时曾见过云姐，戒备心强的顾盼坚持离开，老板娘告知顾盼已被全城追捕，要想查明真相就要做好充足准备。经过一番考量，顾盼为了找出陷
经过调查，杨谦发现杀手体内的弹壳不是军校所有，而是来自武官队，杨谦、谭仲文起疑，到底是谁开枪救人。与此同时，行动队将任务失败归咎于顾盼，认为是她走漏了消息，而龙智捷则澄清事实，原来这次行动的目的只是为
顾盼心痛不已，但为了保住谭仲文性命，不得不严刑拷打谭仲文。此时，青山行动队已经逐渐接近藏身仓库，龙智捷下令要顾盼枪杀谭仲文。顾盼痛苦万分，纠结为难，千钧一发之际，龙智捷接到金先生电话，要求留谭仲文性命
顾盼悄然探入蒲丛办公室，试图寻找有关神谷浩二命令的信息，并找到了一个神秘的黑匣子，但碍于她此刻的身份和所处环境不能将黑匣子带走，这一切都被罗星明无意中撞见。与此同时，顾盼被之前的幸存杀手认出，遭遇身份
罗星明暗中联系顾盼，顾盼利用云姐在法租界人脉救出云姐，罗星明洗清嫌疑。龙智捷将罗星明和顾盼带入蜂巢，两人方知，在大使馆武官队之外，还有这样一个神秘可怖的间谍组织。顾盼在进攻青山中起到的关键作用让金先生